ダウンサイドプロテクションとトレーダーにとっての意味

では、新たに投資の世界に足を踏み入れ、ポートフォリオの安全を守りたいと熱心に望んでいらっしゃるのでしょう。リスクの高い資産もあれば、堅実な資産もあり、ポートフォリオは比較的分散しています。できることはすべてしてあります。そうでしょう？そうではありません。実際にはポートフォリオに損失を与えずにすむ方法が他にもあります。

ポートフォリオの安全性を保とうとするときに、トレーダーが考える重要な焦点は、損失です。どんな投資家でも損失を被る可能性があります。多数の資産がつまったポートフォリオを保有していても、自己資金で投資した資産は一つだけとしても、損失を被る危険があります。このため、トレーダーの世界ではダウンサイドプロテクションと呼ばれるささやかな対策がたてられています。ダウンサイドプロテクションはどういうもので、どのような働きをして、どんな利点をもたらせるのかについて、3つの重要な事実をあげます。

1. ダウンサイドプロテクションは何か？

ダウンサイドプロテクションを構成しているのは、無数の経験豊かな投資家が、損失を実際に被っても、自分のポートフォリオと資産に対する損害を抑えるために用いる方法です。この大きな損失回避のため、ヘッジの可能性を追求するためにオプションを購入し、原資産の中で既存の投資のバランスを取り、保護を行う助けとなりそうな原資産を購入するか、逆指値注文を用いることができます。

また、損失を持続可能なものにするため用いる戦略はダウンサイドプロテクションと呼ばれます。ダウンサイドプロテクションにできることは、裏付けすることを決めた1取引の損失額を制限することです。言い換えると、取引または投資での損失額の範囲を把握できる額に制限することが、損失があまりにも大きな額になることを回避する上でも、今後、利益が発生する可能性に備えて市場に留まる上でも、大切です。

2. 損失をどうやって処理するか？

ダウンサイドプロテクションを使うと、各投資家が魔法のように損失処理を行わないですむようになるのは明らかです。とはいえ、損失処理のトリックは非常にシンプルなものです。誰もが大きな損失をうまく処理できるわけではありません。トリックといっても、実際にはトリックというほどのものではないのです。

大きな損失に直面した場合、唯一の救いとなるのは、ごくわずかであっても、リターンがでていることです。要するに、ポートフォリオのバランスをとって、採算の取れている資産で被った損失を回復するだけでなく、なんとか損失額よりも大きな利益をあげて市場に留まれるようにします。

3. 投資家によって戦略が異なる

あらゆるタイプのトレーダーに適したダウンサイドプロテクションを含む単一戦略はありません。ダウンサイドプロテクションは処理できる範囲、許容できる損失額、目標とする利益、この投資が計画通りにいかない場合に立ち直るのがどれほど難しいかによって、調整できます。

とはいえ、大半の投資家のポートフォリオにとって最も重要なのは、市場でうまく防衛できることです。ポートフォリオが強力であれば、どれほど大きな損失になりそうか心配する必要はありません。主な目標は、被る可能性のある損失に対して適切な防衛を行い、あらゆる下落や暴落を切り抜けるため、市場で最高の株をいくつか保有してそれを足がかりとすることです。どんなリスクをとったとしても、最高の株を保有していれば、痛手を被っても大丈夫なはずです。