市場幾何学とその意味
市場幾何学または値動き取引とは、テクニカル指標を使わないチャート解析です。すべてはまったくありのままのチャートで始まり、トレーダーはトレンドライン、水平とダイナミックなサポート、とレジスタンスレベルのようなツールを使い、他のツールの間のチャネルを用いて、将来の値動きを読み取ります。
トレーダーが、市場に迷いがあり、なかなかブレークできない可能性があるポイントに気づくことができるタイミングで、さらにレベルを予想しようします。または、単純にどこに価格が引きつけられるかを予想します。
FX取引では、テクニカル分析が重要な役割を果たし、その効果は特に、市場幾何学を利用するときに見られます。さらに、長い時間枠になると妥当性が増します。サポートとレジスタンスのブレークは難しいからです。
市場幾何学の使用方法に関する具体的なルールはないため、常識とありのままのチャートがすべての出発点となります。
これがこの記事の狙いでもあります。そして市場幾何学の効果を示すために用いる通貨ペアは、月次の時間枠ではEUR/USDです。
FX取引におけるサポートとレジスタンス
テクニカル分析の基本コンセプトの1つであるサポートとレジスタンスには、水平とダイナミックという2つのタイプがあります。
名前の通り、水平サポートまたはレジスタンスは水平に形成されますが、特定のレベルを指すわけではありません。FX取引の特徴は大きな乱高下であるため、サポートとレジスタンスとは過去に価格に迷いが生じたエリアを指します。将来のそのエリアを予想できれば、トレーダーは将来の反応を予想できます。
サポートとレジスタンスを解釈する時に注目すべき重要ルールの1つが、レベルの変化です。いったんブレークされると、サポートはレジスタンスとなり、レジスタンスはサポートとなります。
ダイナミックレベルとは、値動きの後に続くサポートとレジスタンスのことです。トレンドラインの上昇または下降、チャネル、その周辺の価格の迷いを考えてください。
ダイナミックレベルと水平のレベルの両方が同じエリア内で交わる時は、市場がコンフルエンスエリアを形成していると言われ、ブレークはさらに難しくなります。
市場幾何学または値動き分析は、サポートとレジスタンスの概念を明確に理解しなければ不可能です。
市場幾何学分析におけるフィボナッチ
すべては、チャート上の最高点と最低点を2本の水平線でマークすることから始まります。次に、現在の値動きに応じて、フィボナッチ・リトレースメント・レシオを引いて、23.6%、38.2%、50%および61.8%のように不可欠なレベルを見つけてください。
最終的に、値動きはサポートエリアをブレークしており、それは何の不思議もありません。一連の高値の切り下げをすばやく見るだけで、この通貨ペアが高値にブレークできないことがわかります。当然、再びサポートをテストします。
2014年、欧州中央銀行（ECB)は積極的に金融政策の緩和を始めました。まず、主な金利水準を切り下げ、その後、LTRO（長期資金供給オペ）とQE（量的緩和）などその他の緩和策を追加しました。プロセスが終わると、金利水準はマイナスに低下しました。
すべてのユーロペアで弱気の地合が見られるようになりました。EUR/USDが高値の切り下げをブレークできず、昔ながらのサポートレベルを通りました。
しかし、ブレークした後は、過去、2度保たれたサポートが、将来の値動きのレジスタンスとなります。
チャートが示すように、サポートがブレークされた3年後、EUR/USDは昔からのレジスタンスに向かいます。そして、強く跳ね返されました。
EUR/USDの場合、市場は2008年金融危機以来、弱気トレンドです。従って、フィボナッチツールは、まず、可能なサポートレベルを反映します。
フィボナッチを使った後、過去に市場が迷いを見せたレベルだけを選出します。他のレベル周辺で不適切な値動きがあっても、ただ無視してください。
この場合、50%レベルが関連レベルであり、それは市場幾何学分析により前進するものです。従って、不適切なレベルをチャートから外して、関係のあるレベルだけにこだわります。
その時に、低下する場合は、EUR/USDペアは50%レベルで2度迷っているのが分かります。実際、そのエリアは強力なサポートであることが判明しているため、チャートの右側に提示するのは道理にかなっています。
最終的に、値動きはサポートエリアをブレークしており、それは何の不思議もありません。一連の高値の切り下げをすばやく見るだけで、この通貨ペアが高値にブレークできないことがわかります。当然、再びサポートをテストします。
2014年、欧州中央銀行（ECB)は積極的に金融政策の緩和を始めました。まず、主な金利水準を切り下げ、その後、LTRO（長期資金供給オペ）とQE（量的緩和）などその他の緩和策を追加しました。プロセスが終わると、金利水準はマイナスに低下しました。
すべてのユーロペアで弱気の地合が見られるようになりました。EUR/USDが高値の切り下げをブレークできず、昔ながらのサポートレベルを通りました。
しかし、ブレークした後は、過去、2度保たれたサポートが、将来の値動きのレジスタンスとなります。
チャートが示すように、サポートがブレークされた3年後、EUR/USDは昔からのレジスタンスに向かいます。そして、強く跳ね返されました。
市場幾何学のコンフルエンスエリア
コンフルエンスエリアはFX取引ではよくあります。個人トレーダーは概ねテクニカル分析を使って通貨ペアを売買するからです。さらに、複数の指標を解釈する傾向があり、複数指標が同じことを示すときには、将来の方向性の確認として用いられます。
サポートとレジスタンスに関しては、価格が水平レベルとダイナミックレベルの両方に合致する時は、コンフルエンスエリアがブレークしようとしています。本当にそれが起こり、EUR/USDがそのようなエリアになり、市場幾何学を利用するトレーダーは、それをブレークするのが難しい時期がくると認識しました。
左から右にかけて、絶対的安値を次の安値の切り上げと結びつけることからすべてが始まります。強気トレンドでは、この高値の切り上げと安値の切り上げシリーズは、トレンドラインを引き、それから将来のダイナミックサポートとレジスタンスレベルを推定する上で、完璧な解決法を提供します。
この場合、チャート右側の予測には、昔ながらのレジスタンスになる前にダイナミックサポートを3度超えそうで超えないという価格が示されます。
さらに、前の弱気トレンドの高値の切り下げからの上昇トレンドラインが別のレジスタンスレベルとなると予想できるため、これはダイナミックであり、強力な値下がりのチャンスがさらに増えます。
弱気トレンドで同じ原則を当てはめると、昔ながらのレジスタンスがダイナミックレジスタンスと同じエリアで形成されるのがわかります。従って、コンフルエンスエリアは、価格が実際にそれに達する数ヶ月、数年前から形成されていました。
大きな時間枠とコンフルエンスエリアを考えた抜け目のないトレーダーには、もはや買いの状況にいるのは賢明ではないとわかります。むしろ、売りには最適の所でした。
結論
ここで説明したルールはあらゆる時間枠に有効です。唯一の違いは結果として生じるレベルの強さです。
トレーダーが短い時間枠を使用する時には、レベルが提供する将来の値動きへのサポートとレジスタンスは少なくなります。
重要な注意点は、値動きはスカルパー、スイングトレーダー、または投資家など、どんなタイプのトレーダーにでも当てはまるという点です。
つまり、市場幾何学または値動き取引は、サポートとレジスタンスのレベルを利用します。このレベルが今度はダイナミックに水平になります。
理想的な状況であれば、トレーダーはコンフルエンスエリアを見つけます。このエリアでは、価格は複数のサポートまたはレジスタンスレベルになります。そうなると、価格に迷いが見られ、方向転換し、大きなリスクリワードレシオが登場する余地ができます。
値動き取引には、常識とトレンドラインとレベルのようなシンプルな取引ツールを利用するという長所があります。誰にでもそれはできますし、市場がそのようなレベルに反応するという事実は、面白くてたまらないものです。
EUR/USDの場合、市場幾何学を使って予想されたダイナミックレジスタンスと昔ながらのレジスタンスは、前からよく知られていました。
- 1999年と2001年の2つのポイントをつなげると、上昇トレンドライン
- 2008年と2010年の2つのポイントをつなげると、下降トレンドライン
- クラシックサポートは、少なくとも2010年からそこに存在
そして2018年に市場はそのレベルに達しました。FX取引の予測にそれを使ってみてはどうですか？